Felipe II d'Espagne s'est emparé du Portugal en 1580 et a fait rapatrier le corps de Dom Sebastiao du Maroc pour l'inhumer. Mais en 1598, un ermite arrive et prétend être Dom Sebastiao, réclamant le trône du Portugal à Felipe II. Au palais de l'Escurial de Madrid, il est pris pour un imposteur, mais les portugais croient à son retour et font courir le bruit que le corps brûlé fut celui d'un inconnu. Ils tâcheraient même de convaincre le Pape. C'est à Venise que tout va se jouer...